股票云南锗业

云南锗业：稀缺资源龙头，战略价值凸显

云南锗业（股票代码：002428）是国内最大的锗产品生产商，拥有从开采到深加工的全产业链优势。锗作为稀有金属，广泛应用于红外光学、光纤通信和半导体领域，公司凭借资源垄断地位，在军工和新能源材料中占据核心份额。近期受益于全球锗价上涨及国产替代需求，业绩弹性显著。

投资逻辑：供需紧平衡，成长空间打开

供给端受环保限产和海外矿山减产影响，锗供应持续收紧；需求端在红外热成像和5G通信驱动下稳步增长。公司正加速布局高纯锗和光伏级锗片，技术壁垒高筑。短期关注锗价波动，中长期看好其在新兴领域的渗透率提升，建议逢低关注。